C114訊 2月3日消息（南山）據華泰證券最新研報，2026年1月，中國G.652.D單模價格創下近七年來的新高，平均價格來到35元/芯公里以上。

另有行業分析師向C114印證了該消息。華泰證券認為，漲價主因行業供需格局發生變化：

需求端，全球數據中心對光纖需求高增，上周Meta與簽訂60億美元AI數據中心大單，該訂單體量與25年全年康寧業務收入相當，此外俄烏沖突影響下，軍用FPV無人機對A2光纖需求亦保持高增。

其一，60億美元訂單金額體量龐大，超過2024年康寧與Lumen的50億美元訂單，同時和2025年康寧光通信業務全年營收相當，反映北美數通需求旺盛。若后續北美光纖緊缺進一步加劇，鑒于的全球流通屬性，區域性需求大幅增長和供給缺口最終將向全球市場傳導，中國光纖供應商有望承接海外外溢需求。

其二，G.657A2光纖因抗彎曲性能優異，成為FPV無人機通信、戰場監控系統的核心材料。俄烏沖突的持續導致G.657A2光纖軍事需求不斷增加，此外G.657A2光纖的拉絲效率要比G.652D光纖低10%-15%，同樣長度的需求，G.657A2光纖需要更多的產能。光纖廠商為追求更高毛利調整生產安排，將有限的光棒光纖生產資源向特種光纖傾斜，擠壓了G.652D光纖的產能配額，導致G.652D光纖供給大幅收縮。

供給端，光纖上游關鍵物料的全球供給稼動率或基本見頂，但光棒擴產周期較長，行業產能或無法在短期內快速提升。

2026年1月以來，光纖預制棒持續供不應求，全球產能已逼近滿負荷狀態，中國四大光纖龍頭企業的預制棒生產線均滿負荷運轉，海外廠商的產能利用率亦維持在高位。

另據C114了解，隨著英偉達H200“放行”中國市場，預計將會推動國內AI數據中心建設，催生800G光模塊及光纖光纜需求。